Was ist eine SARON-Hypothek?
Kurz & knapp: Die SARON-Hypothek ist aktuell die günstigste Hypothekenart in der Schweiz. Der Zinssatz basiert auf dem SARON-Referenzzins (ca. -0.05%) plus einer Bankmarge (0.80-1.50%) und wird alle 3 Monate angepasst. Gesamtzins: ab ca. 0.75%. Bei einem SNB-Leitzins von 0% profitierst du von historisch tiefen Kosten. Ideal für Hypothekarnehmer mit finanziellen Reserven. Stand: April 2026.
Du suchst nach der günstigsten Hypothek in der Schweiz? Dann führt derzeit kein Weg an der SARON-Hypothek vorbei. Bei einem SNB-Leitzins von 0% und einem Compounded SARON nahe null sparst du im Vergleich zur Festhypothek mehrere Tausend Franken pro Jahr. Allerdings ist die SARON-Hypothek nicht für jeden die richtige Wahl.
In diesem Ratgeber erfährst du, wie die SARON-Hypothek funktioniert, was der Compounded SARON ist, wie die Marge berechnet wird und ob sich dieses Modell für deine Situation lohnt.
Die SARON-Hypothek ist eine Geldmarkthypothek, bei der sich der Zinssatz am Schweizer Referenzzinssatz SARON orientiert. SARON steht für Swiss Average Rate Overnight und wird täglich von der SIX Swiss Exchange auf Basis tatsächlicher Transaktionen im Schweizer Geldmarkt berechnet.
Grundsätzlich gilt: Dein Hypothekarzins setzt sich aus zwei Komponenten zusammen:
- Compounded SARON (variabler Anteil) - der Durchschnittszins über deine Zinsperiode
- Bankmarge (fixer Anteil) - der Zuschlag deiner Bank
Die SARON-Hypothek hat die frühere LIBOR-Hypothek vollständig abgelöst und ist seit 2022 die einzige Geldmarkthypothek in der Schweiz. Im Vergleich zur Festhypothek bietet sie keinen fixen Zinssatz über mehrere Jahre, sondern passt sich den aktuellen Marktverhältnissen an. Von der variablen Hypothek unterscheidet sie sich durch die transparente Bindung an einen öffentlich einsehbaren Referenzzinssatz.
LIBOR ist Geschichte: Warum SARON?
Bis Ende 2021 war der LIBOR (London Interbank Offered Rate) der Referenzzinssatz für Schweizer Geldmarkthypotheken. Nach dem LIBOR-Manipulationsskandal beschloss die Schweizer Finanzbranche den Wechsel zu einem robusteren, transparenteren Referenzzinssatz. Der SARON basiert - anders als der LIBOR - nicht auf Schätzungen, sondern auf tatsächlichen Transaktionen im Schweizer Geldmarkt.
Wenn du noch eine alte LIBOR-Hypothek hattest: Deine Bank hat die Umstellung auf SARON automatisch vorgenommen. Die grundlegende Funktionsweise (Referenzzins + Marge) ist gleich geblieben.
Wie funktioniert die SARON-Hypothek?
Der Zinsmechanismus der SARON-Hypothek ist transparenter als bei vielen anderen Hypothekenmodellen. So funktioniert er im Detail.
Der Compounded SARON
Der SARON ist ein Overnight-Zinssatz - er gilt also jeweils nur für einen Tag. Für deine Hypothek wäre eine tägliche Zinsanpassung unpraktisch. Daher verwenden die Banken den Compounded SARON: einen aufgezinsten Durchschnitt der täglichen SARON-Werte über deine Zinsperiode.
Die Zinsperiode beträgt in der Regel 3 Monate. Alle drei Monate, jeweils zum Quartalsbeginn, wird dein Zinssatz neu berechnet. Das bedeutet: Du weisst zu Beginn jedes Quartals, welchen Zinssatz du für die nächsten drei Monate zahlst.
Stand April 2026 liegt der Compounded SARON (3 Monate) bei ca. -0.05%. Bei einem negativen SARON verrechnen die meisten Banken einen Floor von 0% - du profitierst also von einer Marge, die praktisch dein gesamter Zinssatz ist.
Die Bankmarge
Auf den Compounded SARON schlägt deine Bank eine individuelle Marge. Diese hängt von mehreren Faktoren ab:
- Bonität: Je besser dein Kreditprofil, desto tiefer die Marge
- Belehnung: Je niedriger die Belehnung (z.B. 50% statt 80%), desto günstiger
- Hypothekenhöhe: Grössere Hypotheken erhalten oft bessere Konditionen
- Kundenbeziehung: Bestehende Kunden profitieren häufig von Rabatten
Die Margen bewegen sich aktuell zwischen 0.80% und 1.50%. Im Schnitt zahlst du eine Marge von ca. 0.90% bis 1.20%. Wichtig: Die Marge bleibt während der Laufzeit des Rahmenvertrags (3-5 Jahre) konstant.
Rechenbeispiel: So viel kostet die SARON-Hypothek
Hier ein konkretes Beispiel, damit du die Kosten besser einordnen kannst:
| Position | SARON-Hypothek | Festhypothek (10 Jahre) |
|---|---|---|
| Hypothek | CHF 500'000 | CHF 500'000 |
| Referenzzins / Festzins | -0.05% (Floor: 0%) | 1.60% |
| Marge | 0.95% | (inkl.) |
| Gesamtzins | 0.95% | 1.60% |
| Jährliche Zinskosten | CHF 4'750 | CHF 8'000 |
| Monatliche Belastung | CHF 396 | CHF 667 |
| Ersparnis pro Jahr | CHF 3'250 | - |
Bei einer Hypothek von CHF 500'000 sparst du mit der SARON-Hypothek derzeit rund CHF 3'250 pro Jahr gegenüber einer 10-jährigen Festhypothek. Über den gesamten Zeitraum wären das CHF 32'500 - sofern die Zinsen stabil bleiben.
Allerdings: Steigt der SARON in den kommenden Jahren (Prognose: bis auf 0.42% Ende 2028), reduziert sich dieser Vorteil schrittweise.
Aktuelle SARON-Zinsen (Stand: April 2026)
Die aktuellen Hypothekarzinsen bewegen sich auf historisch tiefem Niveau. Hier der Überblick:
| Hypothekenmodell | Zinssatz | Veränderung (6 Monate) |
|---|---|---|
| SARON-Hypothek (Gesamtzins) | 0.75% - 1.30% | stabil |
| Festhypothek 2 Jahre | 0.96% | stabil |
| Festhypothek 5 Jahre | 1.20% - 1.60% | leicht sinkend |
| Festhypothek 10 Jahre | 1.50% - 1.90% | stabil |
| Festhypothek 15 Jahre | ab 1.65% | stabil |
| Variable Hypothek | 1.50% - 2.50% | stabil |
Einordnung: Die SARON-Hypothek ist aktuell die günstigste Option. Der Spread (Unterschied) zur 10-jährigen Festhypothek beträgt rund 0.60-0.80 Prozentpunkte. Dieser Spread widerspiegelt die «Versicherungsprämie» für Planungssicherheit, die du bei der Festhypothek bezahlst.
Die tiefen Zinsen sind eine direkte Folge der SNB-Geldpolitik: Seit Dezember 2024 liegt der Leitzins bei 0%. Die SNB reagierte damit auf die tiefe Inflation (0.0-0.5%) und das moderate Wirtschaftswachstum.
Vor- und Nachteile der SARON-Hypothek
Vorteile
- Aktuell günstigste Hypothekenart: Mit einem Gesamtzins ab 0.75% schlägst du jede Festhypothek
- Profitiert von SNB-Zinssenkungen: Jede Leitzinssenkung wirkt sich direkt auf deine Kosten aus
- Transparente Zinsberechnung: Der SARON wird täglich von der SIX publiziert - du kannst die Berechnung nachvollziehen
- Flexibler als Festhypothek: Ein Wechsel in eine Festhypothek ist oft ohne Vorfälligkeitsentschädigung möglich
- Historisch günstiger: Über die letzten zehn Jahre waren Geldmarkthypotheken fast immer günstiger als Festhypotheken
Nachteile
- Zinsrisiko: Wenn die SNB den Leitzins anhebt, steigen deine Kosten - unter Umständen rasch
- Eingeschränkte Planungssicherheit: Du weisst immer nur für 3 Monate, wie hoch dein Zins ist
- Monatliche Belastung kann schwanken: Das erschwert die Budgetplanung, vor allem bei knapper Tragbarkeit
- Rahmenvertrag bindet: Der Rahmenvertrag läuft 3-5 Jahre - ein Wechsel des Anbieters ist erst danach möglich
SARON vs. Festhypothek: Der Vergleich
Die zentrale Frage für viele Eigenheimkäufer: SARON oder Festhypothek? Hier der direkte Vergleich:
| Kriterium | SARON-Hypothek | Festhypothek |
|---|---|---|
| Zinssatz aktuell | 0.75% - 1.30% | 1.20% - 1.90% |
| Planungssicherheit | Gering (3 Monate) | Hoch (2-15 Jahre) |
| Flexibilität | Hoch (Wechsel möglich) | Gering (Vorfälligkeitsentschädigung) |
| Zinsrisiko | Bei dir | Bei der Bank |
| Historische Kosten | Meist günstiger | Meist teurer |
| Geeignet für | Risikobewusste mit Reserven | Sicherheitsorientierte |
Tipp: Die Tranchen-Strategie. Viele Experten empfehlen, die Hypothek aufzuteilen - zum Beispiel 50% als SARON-Hypothek und 50% als Festhypothek. So profitierst du von den tiefen SARON-Zinsen und sicherst gleichzeitig einen Teil deiner Finanzierung langfristig ab.
Einen ausführlichen Vergleich mit Entscheidhilfe findest du auf unserer Seite SARON vs. Festhypothek.
Für wen eignet sich die SARON-Hypothek?
Die SARON-Hypothek ist nicht für jeden die optimale Lösung. Hier eine Orientierungshilfe:
SARON ist ideal für dich, wenn...
- du finanzielle Reserven hast (mindestens 3-6 Monatsausgaben als Puffer)
- du eine Zinserhöhung von 0.5-1.0 Prozentpunkten verkraften kannst, ohne in Schwierigkeiten zu geraten
- du bereit bist, die Zinsentwicklung zu beobachten und bei Bedarf in eine Festhypothek zu wechseln
- du von den aktuell historisch tiefen Zinsen maximal profitieren möchtest
- deine Tragbarkeit auch bei einem kalkulatorischen Zinssatz von 5% problemlos gegeben ist
SARON ist weniger geeignet, wenn...
- Planungssicherheit für dich an erster Stelle steht
- deine Tragbarkeit knapp berechnet ist (nahe an der 33%-Grenze)
- du keinen Puffer für steigende Zinsen hast
- du dich nicht mit Zinsentwicklungen beschäftigen möchtest
- du gerade dein erstes Eigenheim kaufst und auf stabile monatliche Kosten angewiesen bist
SARON-Hypothek: Zinsprognose 2026 und 2027
Was erwartet dich in den nächsten Monaten und Jahren? Hier die aktuellen Prognosen:
| Zeitraum | SARON (Prognose) | Leitzins SNB | Auswirkung auf SARON-Hypothek |
|---|---|---|---|
| Aktuell (April 2026) | -0.05% | 0.00% | Historisch tief, Marge = Gesamtzins |
| Ende 2026 | -0.05% (stabil) | 0.00% | Keine Veränderung erwartet |
| Ende 2027 | ca. 0.20% | 0.25% (geschätzt) | Leichter Anstieg, +CHF 1'100/Jahr* |
| Ende 2028 | ca. 0.42% | 0.50% (geschätzt) | Moderater Anstieg, +CHF 2'200/Jahr* |
*Basierend auf einer Hypothek von CHF 500'000. Quellen: ZKB Zinsprognose, cash.ch, LUKB
Einordnung: Selbst bei den erwarteten Zinserhöhungen bleibt die SARON-Hypothek voraussichtlich günstiger als eine heutige 10-jährige Festhypothek. Das Szenario ändert sich erst, wenn der SARON deutlich über 1% steigt - was laut aktuellem Konsens frühestens 2029 oder später der Fall sein dürfte.
Hingegen: Prognosen sind keine Garantien. Die SNB könnte bei einer unerwarteten Konjunkturerholung oder steigender Inflation schneller reagieren als erwartet.
Rahmenvertrag, Laufzeit und Kündigung
Ein Aspekt, den viele unterschätzen: Die SARON-Hypothek hat zwar keinen fixen Zinssatz, aber einen Rahmenvertrag mit deiner Bank.
Rahmenvertrag
- Laufzeit: Üblicherweise 3 bis 5 Jahre
- Marge: Bleibt während der Rahmenvertragslaufzeit fix
- Variabel: Nur der SARON-Anteil (wird alle 3 Monate angepasst)
Kündigung und Wechsel
- Kündigungsfrist: 3-6 Monate vor Ende des Rahmenvertrags
- Wechsel zu Festhypothek: Bei derselben Bank oft jederzeit und ohne Vorfälligkeitsentschädigung möglich
- Bankwechsel: Nur per Ende des Rahmenvertrags, unter Einhaltung der Kündigungsfrist
- Vorfälligkeitsentschädigung: Bei vorzeitigem Ausstieg aus dem Rahmenvertrag kann eine Entschädigung anfallen
Tipp: Trage den Ablauf deines Rahmenvertrags in den Kalender ein - idealerweise 12 Monate im Voraus. So hast du genug Zeit, alternative Offerten einzuholen und die besten Konditionen zu verhandeln.
Wenn du deine Hypothek wechseln möchtest, findest du weitere Informationen auf unserer Seite Hypothek ablösen.
Fazit: SARON-Hypothek als günstigste Option in 2026
Die SARON-Hypothek ist aktuell die attraktivste Hypothekenart in der Schweiz. Mit einem Gesamtzins ab ca. 0.75% sparst du im Vergleich zur Festhypothek mehrere Tausend Franken pro Jahr. Die Prognosen deuten darauf hin, dass die Zinsen bis Ende 2026 stabil bleiben - eine Zinserhöhung wird frühestens in der zweiten Hälfte 2027 erwartet.
Wenn du finanzielle Reserven hast und Zinsschwankungen verkraften kannst, ist die SARON-Hypothek eine kluge Wahl. Wenn du lieber auf Nummer sicher gehst, kann eine Kombination aus SARON- und Festhypothek (Tranchen-Strategie) das Beste aus beiden Welten bieten.
Du möchtest verschiedene Hypothekenmodelle vergleichen? Nutze unseren Hypothekenvergleich oder berechne deine Kosten mit dem Hypothekenrechner.
Häufige Fragen zur SARON-Hypothek
Was ist der aktuelle SARON-Zinssatz?
Der Compounded SARON (3 Monate) liegt Stand April 2026 bei ca. -0.05%. Zusammen mit der Bankmarge ergibt sich ein Gesamtzins für SARON-Hypotheken von 0.75% bis 1.30%. Die täglichen SARON-Werte werden von der SIX Swiss Exchange publiziert.
Wie oft wird der Zins bei einer SARON-Hypothek angepasst?
Der Zinssatz wird in der Regel alle 3 Monate (quartalsweise) angepasst. Dabei berechnet die Bank den Compounded SARON für die vergangene Zinsperiode und addiert die vereinbarte Marge.
Was passiert, wenn der SARON steigt?
Wenn der SARON steigt, erhöht sich auch dein Hypothekarzins - allerdings erst bei der nächsten Quartalsanpassung. Bei einer Hypothek von CHF 500'000 bedeutet ein SARON-Anstieg von 0.5 Prozentpunkten zusätzliche Kosten von CHF 2'500 pro Jahr bzw. CHF 208 pro Monat.
Kann ich eine SARON-Hypothek in eine Festhypothek umwandeln?
Ja, bei den meisten Banken kannst du innerhalb des Rahmenvertrags jederzeit in eine Festhypothek wechseln - in der Regel ohne Vorfälligkeitsentschädigung. Das ist ein wichtiger Vorteil: Wenn die Zinsen steigen, kannst du dir einen festen Zinssatz sichern.
Wie hoch ist die Bankmarge bei einer SARON-Hypothek?
Die Bankmarge liegt aktuell zwischen 0.80% und 1.50%, wobei der Durchschnitt bei 0.90% bis 1.20% liegt. Die Höhe hängt von deiner Bonität, der Belehnung und der Hypothekenhöhe ab. Es lohnt sich, mindestens 3 Offerten einzuholen und zu verhandeln.
Was ist der Unterschied zwischen SARON und LIBOR?
Der LIBOR wurde Ende 2021 eingestellt und durch den SARON ersetzt. Während der LIBOR auf Schätzungen von Banken basierte, wird der SARON anhand tatsächlicher Transaktionen im Schweizer Geldmarkt berechnet. Dadurch ist der SARON transparenter und weniger anfällig für Manipulationen. Mehr dazu auf unserer LIBOR-Seite.
Ist die SARON-Hypothek günstiger als eine Festhypothek?
Stand April 2026 ist die SARON-Hypothek (0.75-1.30%) deutlich günstiger als Festhypotheken (ab 1.20% für 2 Jahre, ab 1.50% für 10 Jahre). Historisch betrachtet waren Geldmarkthypotheken über Zeiträume von 10+ Jahren fast immer günstiger als Festhypotheken. Allerdings gibt es keine Garantie, dass das so bleibt.
Wie lange läuft eine SARON-Hypothek?
Die SARON-Hypothek hat einen Rahmenvertrag mit einer typischen Laufzeit von 3 bis 5 Jahren. Innerhalb dieses Rahmens wird der Zinssatz alle 3 Monate angepasst. Nach Ablauf des Rahmenvertrags kannst du verlängern, zu einem anderen Anbieter wechseln oder in eine Festhypothek umsteigen.
Für wen eignet sich eine SARON-Hypothek?
Die SARON-Hypothek eignet sich besonders für Hypothekarnehmer mit finanziellen Reserven, die Zinsschwankungen verkraften können und von den aktuell tiefen Geldmarktzinsen profitieren möchten. Weniger geeignet ist sie für Personen mit knapper Tragbarkeit oder dem Wunsch nach maximaler Planungssicherheit.
Kann der SARON negativ werden?
Ja, der SARON kann negativ werden - und ist es aktuell auch (ca. -0.05%). Die meisten Banken wenden jedoch einen Floor (Untergrenze) von 0% an. Das bedeutet: Auch bei negativem SARON zahlst du mindestens die vereinbarte Marge als Zinssatz.
Geprüft und freigegeben von
Alexander Senger
Als Diplom-Finanzfachwirt (FH) und Gründer der Capitalo Finanzservices GmbH bewertet er seit 2014 systematisch Finanzprodukte im DACH-Raum. Capitalo steht für unabhängige, transparente Vergleiche – kostenlos und im Interesse der Nutzer. Erstellt mit KI-Unterstützung, fachlich geprüft und freigegeben von Alexander Senger.